इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है?

Equity क्या है?

इक्विटी किसी कंपनी के मालिक द्वारा निवेश या स्वामित्व वाली पूंजी की राशि है। इक्विटी का मूल्यांकन किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज देनदारियों और परिसंपत्तियों के बीच के अंतर से किया जाता है। इक्विटी की योग्यता वर्तमान शेयर मूल्य या मूल्यांकन पेशेवरों या निवेशकों द्वारा विनियमित मूल्य पर आधारित है। इस खाते को मालिक या स्टॉकहोल्डर या शेयरधारक इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है।

इक्विटी क्या है? [What is Equity? In Hindi]

शेयर बाजार में निवेश के संदर्भ में, इक्विटी से तात्पर्य कंपनी के स्वामित्व वाले शेयरों से है। सरल शब्दों में, यह कुल राशि है जो एक शेयरधारक प्राप्त करने के लिए पात्र है यदि कंपनी के सभी ऋणों का भुगतान किया जाता है और उसकी संपत्ति का इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है? परिसमापन किया जाता है। जब कोई व्यक्ति किसी कंपनी के इक्विटी में निवेश करता है, तो वह उसका आंशिक मालिक बन जाता है।

किसी कंपनी के शेयरों में निवेश करने पर, वह पूंजीगत लाभ या स्टॉक मूल्य प्रशंसा के माध्यम से लाभ कमा सकता है। इसके अलावा, कंपनी के शेयरों में निवेश करने से व्यक्ति को निदेशक मंडल से संबंधित मामलों में वोट देने का अधिकार भी मिलता है।

इक्विटी शेयरों में निवेश व्यक्तियों के बीच लोकप्रिय है क्योंकि वे उच्च रिटर्न वाले निवेश विकल्प हैं। हालांकि, उच्च रिटर्न वहन करने की उनकी क्षमता के बावजूद, वे किसी व्यक्ति के निवेश पोर्टफोलियो को कुछ हद तक जोखिम में डालते हैं। इस कारण से, व्यक्तियों के लिए इक्विटी स्टॉक में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले अपनी जोखिम उठाने की क्षमता का आकलन करना उचित है।

पूंजीगत लाभ और लाभांश क्या हैं? [What are capital gains and dividends?In Hindi]

इक्विटी धारकों की होल्डिंग का मूल्य तब बढ़ जाता है जब शेयरों की कीमत उनके लिए भुगतान की तुलना में बहुत अधिक बढ़ जाती है। लेकिन इक्विटी के मालिक होने से मुनाफा हासिल करने का यही एकमात्र तरीका नहीं है।

उदाहरण के लिए, कंपनियां अपने स्वयं के लाभ से अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करती हैं। हालाँकि, इन आवधिक भुगतानों की गारंटी नहीं है, लेकिन उपलब्ध होने पर प्रमुख लाभ प्रदान कर सकते हैं। एक निवेशक के रूप में, आप या तो अपने लाभांश को पुनर्निवेश करने का निर्णय ले सकते हैं या उन्हें आय के रूप में ले सकते हैं।

इसलिए पूंजीगत लाभ और इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है? लाभांश के बीच अंतर को समझना अनिवार्य है, खासकर यदि आप इक्विटी के मालिक हैं। पूंजीगत लाभ खरीदे इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है? गए शेयरों की कीमत और जिस कीमत पर उन्हें बेचा जाता है, के बीच का अंतर है। Capital gains दो प्रकार के होते हैं, अर्थात दीर्घकालिक और अल्पकालिक पूंजीगत लाभ और प्रत्येक की अपनी कर दर होती है।

इक्विटी का बाजार मूल्य क्या है? [What is the market value of equity?In Hindi]

इक्विटी का बाजार मूल्य किसी कंपनी के सभी बकाया शेयरों का कुल बाजार मूल्य है। यहां, बकाया स्टॉक/शेयर वे शेयर हैं जो किसी कंपनी के शेयरधारकों, निवेशकों आदि के स्वामित्व में हैं। देनदारियों का भुगतान करने के बाद इक्विटी एक कंपनी की संपत्ति को संदर्भित करता है। इसे बाजार पूंजीकरण के रूप में भी जाना जाता है।

इसलिए, इक्विटी का बाजार मूल्य लगातार बदल रहा है क्योंकि दो इनपुट (बकाया स्टॉक और बाजार मूल्य) बदलते रहते हैं। एक कंपनी में, इक्विटी का बाजार मूल्य इक्विटी के बुक वैल्यू से अलग होता है, क्योंकि बुक वैल्यू कंपनी के भविष्य के संभावित विकास का मूल्यांकन नहीं करती है।

इक्विटी के बाजार मूल्य का मूल्यांकन संगठन के बकाया शेयरों की कुल संख्या से प्रति स्टॉक मौजूदा बाजार मूल्य को गुणा करके किया जाता है।

इक्विटी के प्रकार क्या हैं? [What are the types of equity?In Hindi]

• पुस्तक मूल्य (Book Value):

लेखांकन में, इक्विटी को उसके बुक वैल्यू में सूचीबद्ध किया जाता है और वित्तीय विवरण रिकॉर्ड और बैलेंस शीट समीकरण द्वारा गणना की जाती है। बुक वैल्यू का मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला समीकरण इक्विटी = एसेट्स - लायबिलिटीज है। हालांकि संपत्तियां कंपनी की सभी गैर-चालू और वर्तमान संपत्तियों का योग हैं। मुख्य खाते की संपत्ति में शामिल अन्य विवरण अचल संपत्ति, नकद, सूची, प्राप्य खाते, संपत्ति संयंत्र, अमूर्त संपत्ति आदि हैं।

इसी तरह, देनदारियां बैलेंस शीट पर चालू और गैर-चालू देनदारियों का योग हैं। अन्य खाते अल्पकालिक ऋण, क्रेडिट, आस्थगित राजस्व, देय खाते, दीर्घकालिक ऋण, निश्चित वित्तीय प्रतिबद्धता और पूंजी पट्टे हैं।

• बाजार मूल्य (Market Value):

वित्त में, इक्विटी को बाजार मूल्य के रूप में दर्शाया जाता है, जो बुक वैल्यू से काफी कम या अधिक हो सकता है। अंतर इसलिए है क्योंकि लेखांकन विवरण अतीत (पिछले व्यय) को देख रहा है, जबकि वित्तीय विवरण आगे देख रहा है और भविष्यवाणी करता है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति क्या होगी।

एक सार्वजनिक कारोबार वाली कंपनी के लिए, उसकी इक्विटी के बाजार मूल्य की गणना Market Value = Share Price X Shares Outstanding के रूप में की जाती है। जबकि, एक निजी कंपनी के लिए बाजार मूल्य का विश्लेषण करने के लिए एक निवेश बैंकर, बुटीक वैल्यूएशन फर्म या अकाउंटिंग फर्म को काम पर रखा जाता है।

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शेयरों इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है? में निवेश के 4 सुनहरे नियम

अगर आप शेयरों में निवेश करना चाहते हैं तो ये मुख्य चार बातें अवश्य याद रखें।

अगर आप शेयरों में निवेश करना चाहते हैं तो ये मुख्य चार बातें अवश्य याद रखें।

1. सही कंपनी चुनिये- मुनाफे में बढोत्तरी करने वाली तथा बेहतर कंपनी चुनें जिसने अपने शेयरधारकों की पूंजी पर कम से कम 20% लाभ अर्जित किया हो।
आदर्श रूप से एक दीर्घकालिक निवेश (5वर्ष से अधिक) आपको कंपनी के विकास में भाग लेने की अनुमति देता है।
कम अवधि( 3 से 6 महीने) में शेयर का प्रदर्शन कंपनी के मूल सिध्दांत से कम तथा बाजार भाव से अधिक प्रेरित होता है। जबकि लंबे काल में सही कीमत की प्रासंगिकता कम हो जाती है।

2.अनुशासित रहें- शेयर में निवेश एक लंबी सीखने की प्रक्रिया है,जिसमें आप अपनी गलतियों से सीखते हैं। ये कुछ तथ्य हैं जिनसे ये प्रक्रिया सरल हो इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है? सकती है।
निवेश में विविधता- किसी एक शेयर में अपने कोष का 10% से ज्यादा न डालें भले ही वो एक रत्न हो,दूसरी ओर बहुत अधिक शेयरों में भी निवेश न करें क्योंकि उनकी निगरानी करना मुश्किल होता है। एक कम सक्रिय लंबी अवधि के निवेशक के लिये 15-20 विभिन्न शेयर अच्छी संख्य़ा है।
इस asset allocation tool का प्रयोग करें जिससे ये पता लगाया जा सके कि आपको शेयरों से अतिरिक्त निवेश करने की जरूरत है क्या।
.अपनी कंपनी के प्रदर्शन का विश्लेषण उसके तिमाही परिणाम, वार्षिक रिपोर्ट और समाचार लेखों से करते रहें।
.एक अच्छा ब्रोकर ढूंढे तथा निपटान प्रणाली समझें।
.हॉट टिप्स पर ध्यान न इक्विटी निवेश में मौलिक विश्लेषण क्या है? दें क्योंकि अगर ये सच में काम करती तो हम सब करोङपति होते।
.और अधिक खरीदने के प्रलोभन से बचें क्योंकि प्रत्येक खरीद एक नये निवेश का निर्णय है। एक कंपनी के उतने ही शेयर खरीदें जितने आपके कुल आवंटन योजना के अनुसार हैं।

3.निगरानी और समीक्षा—अपने निवेश की नियमित निगरानी व समीक्षा करें। लिये गये शेयर के तिमाही परिणामों की घोषणा पर नजर रखें और सप्ताह में कम से कम एक बार अपने पोर्टफोलियो वर्कशीट पर शेयर की कीमतों में आये सुधार लिखते रहें। ये कार्य अस्थिर समय के लिये ज्यादा महत्वपूर्ण है जब आप मूल्य चुनने के लिये बेहतर अवसर पा सकते हैं।
जैसे कि पता लगायें कि आप 50 पैसे के सिक्के में 1 रूपये के सिक्के कैसे खरीद सकते हैं buy 1 rupee coins at 50 paise
इसके अलावा ये भी जांचे कि जिन कारणों से आपने पहले शेयर खरीदा था वे अभी भी वैध हैं य़ा आपके पहले के अनुमानों और उम्मीदों में महत्वपूर्ण बदलाव आया है। साथ ही एक वार्षिक समीक्षा प्रक्रिया अपनायें जिससे आप अपने कुल परिसंपत्ति आवंटन के भीतर इक्विटी शेयरों के प्रदर्शन की जांच कर सकें।
अगर जरूरी हो तो आप RiskAnalyser पर समीक्षा कर सकते हैं क्योंकि आपके जोखिम प्रोफाइल और जोखिम क्षमता में 12 महीने की अवधि में परिवर्तन हो सकता है।

4. गलतियों से सीखें- समीक्षा के दौरान अपनी गलतियों को पहचानें और उनसे सीखें,क्योंकि आपके खुद के अनुभव को कोई नही हरा सकता। यही अनुभव आपके ‘ ज्ञान के मोती ’ बनेंगे जो निश्चित ही आपको एक सफल शेयर निवेशक बनाने में सहायक होंगे।

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