वायदा और विकल्प के बीच अंतर क्या है? विकल्प और वायदा के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि वायदा अनुबंधों की आवश्यकता है कि अनुबंध द्वारा निर्दिष्ट लेनदेन को निर्दिष्ट तिथि पर होना चाहिए। दूसरी ओर विकल्प, अनुबंध के खरीदार को अधिकार देते हैं - लेकिन नहीं .
वायदा और विकल्प के बीच अंतर (तुलना चार्ट के साथ)
'वित्तीय कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है व्युत्पन्न' शब्द का अर्थ वायदा, वायदा, विकल्प, स्वैप या कोई अन्य संकर संपत्ति है, जिसका कोई स्वतंत्र मूल्य नहीं है, अर्थात इसका मूल्य अंतर्निहित प्रतिभूतियों, वस्तुओं, मुद्रा आदि पर आधारित है। इस संदर्भ में, वायदा और विकल्प अक्सर होते हैं। कई लोगों द्वारा गलत लिखा गया। फ्यूचर्स को कानूनी रूप से बाध्यकारी गुणवत्ता वाले अनुबंध के रूप में समझा जा सकता है कि एक निर्धारित मूल्य पर, एक निर्धारित मूल्य पर, मानकीकृत गुणवत्ता और मात्रा की अंतर्निहित वित्तीय संपत्ति का व्यापार किया जाए।
इसके विपरीत, विकल्प अनुबंध को निवेशक के हाथों में एक विकल्प के रूप में वर्णित किया जाता है, यानी निर्धारित समय की समाप्ति से पहले, एक पूर्व-निर्दिष्ट मूल्य पर किसी विशेष वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने के अनुबंध को निष्पादित करने का अधिकार। वायदा और विकल्प के बीच अंतर की स्पष्ट समझ रखने के लिए, अपने दिए गए लेख पर एक कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है नज़र डालें।
सामग्री: वायदा बनाम विकल्प
- तुलना चार्ट
- परिभाषा
- मुख्य अंतर
- समानताएँ
- निष्कर्ष
| तुलना के लिए आधार | फ्यूचर्स | विकल्प |
|---|---|---|
| अर्थ | फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक बाध्यकारी समझौता है, जो भविष्य की निर्दिष्ट तिथि पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर वित्तीय साधन खरीदने और बेचने के लिए है। | विकल्प वह अनुबंध है जिसमें निवेशक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर वित्तीय उपकरण खरीदने या बेचने का कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है अधिकार प्राप्त होता है, हालांकि निवेशक ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं होता है। |
| खरीदार की बाध्यता | हां, अनुबंध निष्पादित करने के लिए। | नहीं, कोई बाध्यता नहीं है। |
| अनुबंध का निष्पादन | सहमत तारीख पर। | सहमति की तिथि समाप्त होने से पहले कभी भी। |
| जोखिम | उच्च | सीमित |
| अग्रिम भुगतान | कोई अग्रिम भुगतान नहीं | प्रीमियम के रूप में भुगतान किया। |
| लाभ / हानि की डिग्री | असीमित | असीमित लाभ और सीमित नुकसान। |
फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की परिभाषा
भविष्य को एक अनुबंध के रूप में परिभाषित किया गया है, दो पक्षों, खरीदार और विक्रेता के बीच जहां दोनों पार्टियां भविष्य में एक सहमत तारीख में और एक निर्धारित मूल्य पर वित्तीय संपत्ति की खरीद या बिक्री का वादा करती हैं। चूंकि अनुबंध कानूनी रूप से बाध्यकारी है, इसलिए पार्टियों को क्रमशः स्टॉक / कैश स्थानांतरित करके इसे प्रदर्शन करना होगा।
वायदा अनुबंध एक मानकीकृत और हस्तांतरणीय अनुबंध है जो इसके चार प्रमुख तत्वों यानी लेनदेन की तारीख, मूल्य, खरीदार और विक्रेता के चारों ओर घूमता है। एनवाईएसई या एनएएसडीएक्यू, बीएसई या एनएसई जैसे स्टॉक एक्सचेंज में जिन वस्तुओं का कारोबार किया जाता है, उनमें मुद्रा, कमोडिटी, स्टॉक और इसी कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है तरह की अन्य वित्तीय संपत्तियां शामिल हैं। ऐसे अनुबंधों में खरीदार को उम्मीद है कि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ेगी जबकि विक्रेता को इसमें गिरावट की उम्मीद है।
विकल्प अनुबंध की परिभाषा
एक एक्सचेंज कारोबार व्युत्पन्न जहां वित्तीय परिसंपत्ति के धारक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का अधिकार होता है, एक विकल्प के रूप में माना जाता है। पूर्व निर्धारित मूल्य, जिस पर व्यापार संपन्न होता है, स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। विकल्प को एक अग्रिम लागत का भुगतान करके खरीदा जा सकता है, जो प्रकृति में गैर-वापसी योग्य है, जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।
अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का विकल्प कॉल विकल्प है जबकि परिसंपत्ति को बेचने का विकल्प विकल्प है। दोनों मामलों में, विकल्प का उपयोग करने का अधिकार केवल खरीदार के पास है, लेकिन वह ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं है।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस को परिभाषित करना
एक भविष्य एक हैकर्तव्य और एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक विशिष्ट तिथि कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है पर एक अंतर्निहित स्टॉक (या एक परिसंपत्ति) को बेचने या खरीदने का अधिकार और इसे पूर्व निर्धारित समय पर वितरित करें जब तक कि अनुबंध की समाप्ति से पहले धारक की स्थिति बंद न हो जाए।
इसके विपरीत, विकल्प का अधिकार देता हैइन्वेस्टर, लेकिन किसी भी समय दिए गए मूल्य पर शेयर खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं है, जहां तक अनुबंध अभी भी प्रभावी है। अनिवार्य रूप से, विकल्प दो अलग-अलग प्रकारों में विभाजित हैं, जैसे किकॉल करने का विकल्प तथाविकल्प डाल.
फ्यूचर्स और ऑप्शंस दोनों वित्तीय उत्पाद हैं जिनका उपयोग निवेशक पैसा बनाने या चल रहे निवेश से बचने के लिए कर सकते हैं। हालांकि, इन दोनों के बीच मौलिक समानता यह है कि ये दोनों निवेशकों को एक निश्चित तिथि तक और एक निश्चित कीमत पर हिस्सेदारी खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं।
एफ एंड ओ स्टॉक्स की मूल बातें समझना
फ्यूचर्स ट्रेडिंग इक्विटी का लाभ मार्जिन के साथ प्रदान करते हैं। हालांकि, अस्थिरता और जोखिम विपरीत दिशा में असीमित हो सकते हैं, भले ही आपके निवेश में लंबी अवधि या अल्पकालिक अवधि हो।
जहां तक विकल्पों का संबंध है, आप नुकसान को कुछ हद तक सीमित कर सकते हैंअधिमूल्य कि आपने भुगतान किया था। यह देखते हुए कि विकल्प गैर-रैखिक हैं, वे भविष्य की रणनीतियों में जटिल विकल्पों के लिए अधिक स्वीकार्य साबित होते हैं।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि जब आप फ्यूचर्स खरीदते या बेचते हैं, तो आपको अपफ्रंट मार्जिन और मार्केट-टू-मार्केट (एमटीएम) मार्जिन का भुगतान करना पड़ता है। लेकिन, जब आप विकल्प खरीद रहे होते हैं, तो आपको केवल प्रीमियम मार्जिन का भुगतान करना होता है।
एफ एंड ओ ट्रेडिंग के बारे में सब कुछ
ऑप्शंस और फ्यूचर्स क्रमशः 1, 2 और 3 महीने तक के कार्यकाल वाले अनुबंधों के रूप में कारोबार करते हैं। सभी एफएंडओ ट्रेडिंग अनुबंध कार्यकाल के महीने के अंतिम गुरुवार की समाप्ति तिथि के साथ आते हैं। मुख्य रूप से, फ़्यूचर्स का वायदा मूल्य पर कारोबार होता है जो आम तौर पर समय मूल्य के कारण स्पॉट मूल्य के प्रीमियम पर होता है।
एक अनुबंध के लिए प्रत्येक स्टॉक के लिए, केवल एक भविष्य की कीमत होगी। उदाहरण के लिए, यदि आप टाटा मोटर्स के जनवरी के शेयरों में व्यापार कर रहे हैं, तो आप टाटा मोटर्स के फरवरी के साथ-साथ मार्च के शेयरों में भी समान कीमत पर व्यापार कर सकते हैं।
दूसरी ओर, विकल्प में व्यापार अपने समकक्ष की तुलना में एक बहुत ही जटिल प्रक्रिया है। इसलिए, अलग-अलग स्ट्राइक होने जा रहे हैं जो पुट ऑप्शन और दोनों के लिए एक ही स्टॉक के लिए कारोबार किया जाएगाबुलाना विकल्प। इसलिए, यदि ऑप्शंस के लिए स्ट्राइक अधिक हो जाती है, तो ट्रेडिंग की कीमतें आपके लिए उत्तरोत्तर गिरेंगी।
भविष्य बनाम विकल्प: प्रमुख अंतर
ऐसे कई कारक हैं जो वायदा और विकल्प दोनों को अलग करते हैं। इन दो वित्तीय साधनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं।
विकल्प
चूंकि वे अपेक्षाकृत जटिल हैं, विकल्प अनुबंध जोखिम भरा कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है हो सकता है। पुट और कॉल दोनों विकल्पों में जोखिम की डिग्री समान होती है। जब आप एक स्टॉक विकल्प खरीदते हैं, तो केवल वित्तीय दायित्व जो आपको प्राप्त होगा, वह है अनुबंध खरीदते समय प्रीमियम।
लेकिन, जब आप पुट ऑप्शन खोलते हैं, तो आप स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य की अधिकतम देयता के संपर्क में आ जाएंगे। यदि आप कॉल विकल्प खरीद रहे हैं, तो जोखिम उस प्रीमियम तक सीमित रहेगा जिसका आपने पहले भुगतान किया था।
यह प्रीमियम पूरे अनुबंध के दौरान बढ़ता और गिरता रहता है। कई कारकों के आधार पर, पुट ऑप्शन खोलने वाले निवेशक को प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जिसे ऑप्शन राइटर के रूप में भी जाना जाता है।
फ्यूचर्स और विकल्प के बीच का अंतर
फ़्यूचर्स बनाम विकल्प
विकल्प और वायदा डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट हैं जो व्यापारी को अनुमति देते हैं अंतर्निहित परिसंपत्ति का व्यापार करने के लिए और अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य की कीमतों में होने वाले बदलावों से लाभ प्राप्त करना। हेडिंग के लिए दोनों विकल्प और वायदा अनुबंध का उपयोग किया जाता है, जहां एक परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए इन अनुबंधों का उपयोग किया जा सकता है। विकल्प और वायदा अनुबंध किसी भी व्यापारी के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण हैं, और उनका उपयोग उस उद्देश्य पर निर्भर करेगा जिसके लिए उन्हें आवश्यक है। निम्नलिखित आलेख स्पष्ट रूप से दो बताता है और उनके बीच एक स्पष्ट अंतर प्रदान करता है।
एक विकल्प अनुबंध क्या है?
एक विकल्प अनुबंध एक अनुबंध है जो विकल्प लेखक द्वारा विकल्प धारक को बेचा जाता है। यह अनुबंध व्यापारी को एक विशिष्ट अवधि के दौरान निर्धारित मूल्य के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का दायित्व प्रदान करता है, न कि दायित्व देता है।
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विकल्प अनुबंध की परिभाषा
एक एक्सचेंज कारोबार व्युत्पन्न जहां वित्तीय परिसंपत्ति के धारक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का अधिकार होता है, एक विकल्प के रूप में माना जाता है। पूर्व निर्धारित मूल्य, कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है जिस पर व्यापार संपन्न होता है, स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। विकल्प को एक अग्रिम लागत का भुगतान करके खरीदा जा सकता है, जो प्रकृति में गैर-वापसी योग्य है, जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।
अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का विकल्प कॉल विकल्प है जबकि परिसंपत्ति को बेचने का विकल्प विकल्प है। दोनों मामलों में, विकल्प का उपयोग करने का अधिकार केवल खरीदार के पास है, लेकिन वह ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं है।
वायदा और विकल्प के बीच महत्वपूर्ण अंतर
भविष्य और विकल्पों के बीच महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं:
- भविष्य के निर्दिष्ट तिथि पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर वित्तीय साधन खरीदने और बेचने के लिए एक बाध्यकारी समझौता, फ्यूचर्स अनुबंध के रूप में जाना जाता है। वह अनुबंध जिसमें निवेशक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर वित्तीय उपकरण खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है, हालांकि, निवेशक ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं है, विकल्प अनुबंध के रूप में जाना जाता है।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदार को उल्लिखित तिथि पर अनुबंध का सम्मान करने के लिए एक दायित्व डालता है, इसलिए वह अनुबंध में बंद है। इसके विपरीत, विकल्प अनुबंध में, एक विकल्प है, सुरक्षा खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं है।
- वायदा में, अनुबंध का प्रदर्शन केवल भविष्य की निर्दिष्ट तिथि पर किया जाता है, लेकिन विकल्पों के मामले में, अनुबंध का प्रदर्शन किसी कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है भी समय सहमति तिथि की समाप्ति से पहले किया जा सकता है।
- वायदा विकल्प की तुलना में जोखिम भरा है।
- भुगतान किए गए कमीशन के अलावा, वायदा को अग्रिम भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन विकल्पों में प्रीमियम के भुगतान की आवश्यकता होती है।
- वायदा में, एक व्यक्ति असीमित लाभ या हानि कमा सकता है, जबकि विकल्पों में लाभ असीमित है, कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है लेकिन नुकसान एक निश्चित स्तर तक हैं।
समानताएँ
वायदा और विकल्प दोनों एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है या नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं जो दैनिक निपटान के अधीन हैं। इन अनुबंधों द्वारा कवर की गई अंतर्निहित परिसंपत्ति वित्तीय उत्पाद जैसे वस्तुएं, मुद्राएं, बॉन्ड, स्टॉक इत्यादि हैं। इसके अलावा, दोनों अनुबंधों में मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है।
इसलिए, दो निवेश विषयों पर विस्तृत चर्चा के बाद, यह कहा जा सकता है कि दोनों के बीच भ्रमित होने की कोई बात नहीं है। जैसा कि नाम से पता चलता है कि विकल्प एक विकल्प (पसंद) के साथ आते हैं जबकि वायदा के पास कोई विकल्प नहीं है, लेकिन उनका प्रदर्शन और निष्पादन निश्चित है।
वायदा अनुबंध बनाम वायदा अनुबंध - अंतर और तुलना
फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट और फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में क्या अंतर है? एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक कस्टमाइज़्ड कॉन्ट्रैक्चुअल कॉल फ़्यूचर्स विकल्प क्या होता है एग्रीमेंट होता है, जहाँ दो निजी पार्टियाँ एक विशिष्ट परिसंपत्ति का व्यापार एक विशिष्ट विशिष्ट मूल्य और भविष्य में समय पर करने के लिए सहमत होती हैं। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का निजी तौर पर ओवर-द-काउंटर कारोबार किया जाता है, एक्सच पर नहीं .
विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए विभिन्न स्वर्ण निवेश विकल्प
आप किस तरह के निवेशक हैं? विवेकी, जोखिम लेने वाले, नीतिपूर्ण या आशावादी? हम कैसे निवेश करते हैं यह कई बातों पर निर्भर करता है: उम्र, लिंग, परिवार, अतीत और वर्तमान की आर्थिक परिस्थिति, और भविष्य के लक्ष्य। कुछ लोगों में निवेश करने की / जोखिम लेने की एक अंतर्निहित तृष्णा होती है, जबकि कुछ लोगों में ऐसा बिल्कुल नहीं होता। इन्हीं रवैयों और उम्मीदों का प्रभाव निवेश के प्रति हमारे दृष्टिकोण पर पड़ता है।
यहाँ हम निवेशकों को चार विभिन्न वर्गों में बाँटेंगे जहाँ हर वर्ग की अपनी अलग विचारधारा है। हालाँकि, उनमें व्यावहारिक, भौगोलिक, और सांस्कृतिक भिन्नताएँ हैं, तो भी इन वर्गों में वैश्विक प्रासंगिकता है। आगे पढ़िए और जानिए आप किस प्रकार के निवेशक हैं क्योंकि इससे आपको ही समझने में आसानी होगी कि आपके निवेश पोर्टफोलियो में सोना कहाँ और कैसे आ सकता है।
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